Bank of America varoittaa: Eurooppalaiset finanssiyhtiöt alttiita “private credit” -shokille
Bank of America kehottaa asiakkaitaan panostamaan eurooppalaisia finanssiyhtiöitä vastaan, varoittaen niiden olevan erityisen alttiita niin sanotuille private credit -markkinan häiriöille.
Pankin mukaan eurooppalaisissa osakkeissa voi olla noin 30 % laskuvaraa, koska niiden arvostukset eivät ole vielä korjanneet alaspäin samalla tavalla kuin yhdysvaltalaisilla verrokeilla.
Lyhyeksi myytävien listalla ovat Financial Timesin mukaan muun muassa Deutsche Bank, Partners Group sekä vakuutusyhtiöt AXA, Legal & General ja Aviva.
Huoli liittyy private credit -markkinaan, jossa sijoitusyhtiöt lainaavat suoraan yrityksille. Sektori on ollut paineessa erityisesti sen jälkeen, kun Blue Owl Capital rajoitti sijoittajien ulosnostoja yhdessä rahastossaan.
Lisäksi pelätään, että tekoäly voi heikentää erityisesti ohjelmistoyhtiöiden liiketoimintaa ja siten niiden kykyä maksaa lainoja takaisin.
Kaikki eivät kuitenkaan jaa synkkää näkemystä. Deutsche Bank:n johto korosti, ettei pankki ole kärsinyt tappioita private credit -liiketoiminnassa yli kymmeneen vuoteen, vaikka altistus on merkittävä.